LCI e LCA x CDB: taxa equivalente
A LCI e a LCA são isentas de Imposto de Renda; o CDB não. Informe as duas taxas e o prazo para ver quanto a LCI ou LCA equivale em CDB e qual sobra mais no seu bolso.
Dados
Resultado
LCI ou LCA (isenta)
CDB
Como comparar LCI, LCA e CDB
Olhar só o percentual do CDI engana: um CDB de 110% parece melhor que uma LCA de 90%, mas o CDB paga Imposto de Renda sobre o ganho e a LCA não. Para comparar de igual para igual, converta a taxa da LCI ou LCA em taxa equivalente de CDB:
Taxa equivalente = taxa da LCI/LCA ÷ (1 − alíquota de IR do prazo)
Uma LCA de 90% do CDI por mais de 2 anos (IR de 15%) equivale a 90 ÷ 0,85 = 105,9% do CDI em um CDB. Se o CDB oferecido paga 110%, ele ganha; se paga 102%, a LCA fica na frente. A conta inversa também vale: CDB × (1 − alíquota) dá a LCI ou LCA que rende o mesmo.
Tabela de equivalência: LCI/LCA em CDB
Quanto um CDB precisa pagar (% do CDI) para empatar com cada LCI ou LCA, em cada faixa do IR regressivo:
| LCI/LCA | Até 180 dias (22,5%) | 181 a 360 dias (20%) | 361 a 720 dias (17,5%) | Acima de 720 dias (15%) |
|---|---|---|---|---|
| 85% do CDI | 109,7% | 106,2% | 103,0% | 100,0% |
| 86% do CDI | 111,0% | 107,5% | 104,2% | 101,2% |
| 87% do CDI | 112,3% | 108,8% | 105,5% | 102,4% |
| 88% do CDI | 113,5% | 110,0% | 106,7% | 103,5% |
| 89% do CDI | 114,8% | 111,2% | 107,9% | 104,7% |
| 90% do CDI | 116,1% | 112,5% | 109,1% | 105,9% |
| 91% do CDI | 117,4% | 113,8% | 110,3% | 107,1% |
| 92% do CDI | 118,7% | 115,0% | 111,5% | 108,2% |
| 93% do CDI | 120,0% | 116,2% | 112,7% | 109,4% |
| 95% do CDI | 122,6% | 118,8% | 115,2% | 111,8% |
| 100% do CDI | 129,0% | 125,0% | 121,2% | 117,6% |
Outro exemplo: uma LCA de 93% do CDI equivale a um CDB de 109,4% do CDI por mais de 2 anos, 112,7% entre 361 e 720 dias, 116,2% entre 181 e 360 dias e 120% em até 180 dias.
Repare que quanto mais curto o prazo, mais vale a isenção: com 1 ano de aplicação, uma LCI de 90% do CDI já pede um CDB de 109% para empatar.
Carência: a LCI e a LCA não têm liquidez diária
Pelas regras atuais, LCI e LCA têm carência mínima de alguns meses (hoje, 9 meses ou mais, dependendo do título). Muitos CDBs têm liquidez diária. Por isso, para a reserva de emergência, o mais seguro é um CDB com liquidez diária pagando pelo menos 100% do CDI; a LCI e a LCA servem melhor a objetivos com data marcada, com o vencimento casando com a data. Veja quanto guardar na calculadora de reserva de emergência.
O que esta calculadora considera
O CDI informado fica constante no prazo todo e o IR do CDB segue a tabela regressiva (22,5%, 20%, 17,5% e 15%) sobre o rendimento, nunca sobre o valor aplicado. Resgate do CDB nos primeiros 30 dias também paga IOF, que não entra na conta. A tributação de investimentos volta e meia entra em discussão no governo: confira as regras em vigor antes de aplicar.
FGC: os três têm a mesma garantia
CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Mais detalhes no artigo CDB, LCI e LCA: qual escolher.
Perguntas frequentes sobre LCI, LCA e CDB
LCA de 93% do CDI equivale a quanto em CDB?
Uma LCA ou LCI de 93% do CDI equivale a um CDB de 109,4% do CDI para prazos acima de 720 dias (alíquota de 15% de IR); 112,7% entre 361 e 720 dias (17,5% de IR); 116,2% entre 181 e 360 dias (20% de IR); e 120,0% do CDI em até 180 dias (22,5% de IR).
LCA de 90% do CDI equivale a quanto em CDB?
Dividindo 90% por (1 − alíquota de IR do prazo): acima de 720 dias (IR de 15%), equivale a 105,9% do CDI; entre 361 e 720 dias (17,5%), 109,1%; entre 181 e 360 dias (20%), 112,5%; e até 180 dias (22,5%), 116,1% do CDI.
LCA de 85% do CDI equivale a quanto em CDB?
Acima de 720 dias (IR de 15%), uma LCA ou LCI de 85% do CDI equivale a exatamente 100,0% do CDI em CDB. Entre 361 e 720 dias (17,5%), a 103,0%; entre 181 e 360 dias (20%), a 106,2%; e até 180 dias (22,5%), a 109,7% do CDI.
Como saber se a LCI ou o CDB rende mais?
Converta a taxa da LCI ou LCA em taxa equivalente de CDB dividindo a taxa por (1 − alíquota de IR do prazo). Se o CDB oferecido pagar mais do que a taxa equivalente calculada, o CDB rende mais líquido; se pagar menos, a LCI ou LCA fica na frente.
Quanto rende um CDB de 105% do CDI depois do imposto?
O rendimento líquido é o bruto menos o IR sobre o ganho: 105% × (1 − alíquota). Acima de 720 dias (15%), um CDB de 105% do CDI rende o mesmo que uma LCI ou LCA de 89,25% do CDI.
LCI e LCA têm liquidez diária?
Não. Pelas regras do CMN, LCIs e LCAs têm prazo de carência mínimo de 9 ou 12 meses antes de permitir qualquer resgate. Para reserva de emergência com liquidez diária imediata, prefira um CDB com liquidez diária a 100% do CDI ou Tesouro Selic. Veja quanto guardar na calculadora de reserva de emergência.
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